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【挥别中国电商市场,亚马逊依然为王者】

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  上周四(7月18日),微软公布了截止6月30日的在2019财年第四季度,当市场关闭时,微软的市值仍然超过1万亿元,这稳定了美国股票公司的地位(见雷锋旺的上一份报告)。与此同时,苹果的市值为946.3亿美元,谷歌的母公司Alphabet的市值为7,965亿美元,而亚马逊的市值为973.8亿美元,成为市值最高的有前途的公司。收入季节“。

一周后,亚马逊于周四(7月25日)发布了截至6月30日的2019财年的第二季度财报。收益公告后,亚马逊的股价在常规交易中下跌1.35%,在盘后交易中下跌近2%。截至收盘,亚马逊股价报1973.83美元,总市值971.774亿美元,以及数万亿的市值标准线。差额为282.26亿美元。

值得一提的是,在过去的52周里,亚马逊的最高价格为2050.50美元,而市值超过1万亿美元。但是,这次发布的财务报告并没有帮助它恢复到万亿市值。

从市场价值的角度来看,亚马逊距离突破数万亿的市值只有一步之遥。这在一定程度上解释了其经济形势的稳步发展。然而,基于股价下跌的事实,投资者没有财务报告令人满意。

让我们首先从宏观角度看亚马逊的成绩单。

净销售额(雷锋网络注:亚马逊的净销售额,包括净产品销售额和净服务销售额,或总收入)为636.04亿美元,比去年同期的528.6亿美元增长20%,超过华尔街分析。该部门预计为62.48亿美元;其中,净产品销售额为355.6亿美元,净服务销售额为275.48亿美元,均高于去年同期。

营业利润为30.84亿美元。与去年同期的29.83亿美元相比,同比增长3%;

净利润为26.25亿美元,比去年同期的25.34亿美元增长4%,每股收益为5.22美元,高于去年同期的5.07美元,但远低于预期的5.57美元。

总体而言,亚马逊本季度收入增长20%,可视为非常强劲增长,并开始逆转收入增长趋势下滑趋势此前,亚马逊的收入增长率已经连续四个季度下滑,2019Q1达到了最低水平四年来,同比增长16.8%。

然而,根据VentureBeat,未实现的净利润是股价下跌的主要原因。应该知道,自1997年上市以来,亚马逊已经能够长期保?制浞怯晕⒐鬯鹗ё刺?;直到2015年第三季度,亚马逊发布了其第一笔净利润为9700万美元。然后亚马逊开始继续盈利,利润率也翻了一番,甚至高达第二季度 2018季度,净利润为25.34亿美元,同比增长1186%,去年同期为1.97亿美元年;即使在2019年第一季度亚马逊的净利润增长率也是119%。

与前几年的同比净利润增长率相比,2019年第二季度财务报告中显示的4%实际上并不那么好。

根据财务报告,亚马逊2019Q2电子商务业务收入同比增长14%,达到3105.3亿美元,连续六个季度创出最高值。

他在盈利声明中表示,亚马逊创始人兼首席执行官杰夫贝索斯对本季度电子商务业务的表现也表示满意,

PrimeDay和为期一天的运输受到客户的欢迎,这促进了销售;目前,我们有超过1000万件物品可在一天内免费送货,并将在未来继续增长。此服务中添加了更多商品。

本月早些时候,亚马逊举办了其最大的购物活动PrimeDay。与之前的PrimeDay不同,除了促销商品的增加和折扣的增加外,活动的时间也从前一天延长到两天,创造了新的销售记录。销售额超过黑色星期五和网络星期一的总和。

为期两天的PrimeDay也是Prime会员注册的高峰期,Prime会员资格是亚马逊订阅业务的绝对主体。在2019年第二季度,亚马逊订阅服务的净销售额为46.76亿美元,比去年同期的34.08亿美元增长了37%。

据外国媒体GeekWire称,虽然亚马逊一直对Prime会员的数量采取保密态度,但亚马逊于2018年4月透露,它拥有超过1亿Prime会员;会员可以享受快速免费送货,WholeFoods折扣和相关特权,包括云存储,流媒体电影和电视节目,这反过来稳定了Prime会员的保留率,也就是说,第二年的续订率保持在95%以上,第一年的续展率超过90%。

除PrimeDay和Prime会员的帮助外,为期一天的送货服务也与亚马逊电子商务业务的发展密不可分。 2005年,亚马逊推出了“两天”服务,客户满意度高达96%;但最近随着美国零售业巨头如沃尔玛,Target,Ebay等电子商务领域的推出,以及推出快速送货服务,亚马逊两天不再拥有绝对优势。

今年早些时候,亚马逊宣布计划将Prime的免费“两天”过渡到“一天”,从而缩短了客户的交付时间。在某种程度上,亚马逊的新服务确实提供了竞争优势,吸引或留住了更多客户。但?豢珊鍪拥氖牵锹硌分肮兰?2019Q2在促销一日服务上的支出将达到8亿美元。

在本次电话会议中,亚马逊CFOBrianOlsavsky表示,日常开支主要集中在管理,人力和交通方面;实际费用高于预计费用,2019年第三季度费用将继续增加。他还补充说,该公司的两天快递已经运行多年,一天快递是快递网络的重大重建,亚马逊将在未来几个季度努力实现这一转型,直到尘埃落定,公司的成本效率将重新出现。

雷锋还注意到,2019Q2的总运营成本按总成本计算同比增长17%。其中包括销售成本同比增长16%,营销成本同比增长48%。国际部门(中国,英国,德国,法国和日本)的营业利润也录得亏损6.01亿美元,较去年同期亏损4.94亿美元有所增加。

但是,亚马逊现已退出中国电子商务市场。 (见雷锋网先前报道)

作为亚马逊的明星业务,AWS的表现尤为令人兴奋。财务报告显示。2019年第2季度的收入为38.81亿美元,比去年同期的61.05亿美元增长37%,低于分析师的预期;营业利润为21.21亿美元,比去年同期的16.42亿美元增长29%。

虽然37%的增长率看起来非常强劲,但AWS的收入增长明显放缓,并继续保持自2018年第二季度以来持续下滑的势头。从2018年第二季度开始,AWS收入增长率为49%。 46%,45%,41%。而2019Q2是AWS收入增长率首次低于40%。

在刚刚发布的微软2019Q4财年季度收益报告中,Azure收入同比增长64%,增长率连续两个季度放缓。但是,由于口径不同,微软与亚马逊之间的云服务收入和增长无法直接比较。根据第三方研究机构Canalys的报告,2018年全球云计算市场突破800亿美元,AWS收入为254亿美元,占市场份额的31.7%,在云服务中排名市场支配地位;微软Azure在市场中排名第二,年收入规模达到135亿美元,市场份额达到16.8%。

即使AWS放缓,其收入仍占亚马逊本季度总收入的约13%。其他制造商希望赶上AWS,仍然需要努力工作。

亚马逊CFOBrian Olsavsky也就本财务报告的净利润低于预期这一事实发表了意见。他在电话会议上表示,亚马逊2019Q2的营销费用同比增长了48%,因为AWS的销售和营销团队继续扩大。亚马逊也在增加广告投放,包括通过有关Prime会员订阅的新设备和视频,特别是促销视频的国际版本。在Alexa和AWS的盈利业务中,从事机器学习和其他高端技术研究的人数甚至增加了两倍,这是一笔巨大的投资。

尽管电子商务业务健康发展,甚至连续几个季度都出现了下滑趋势,但亚马逊在2019年第二季度仍然存在不可避免的亏损因素。例如,本季度AWS的收入增长率已经放缓,例如亚马逊。为了促进一天所产生的巨额开支,例如为AWS和Alexa招聘高端技术人才的成本。

然而,在这个时候,判断亚马逊是否“超过”数万亿的市场价值已不再有意义。毕竟,亚马逊非常精通长期投资,而不是坚持直接利益。

正如亚马逊创始人兼首席执行官杰夫贝索斯所说:我经常被问到“未来十年会发生什么变化?”,但我很少被问到“未来十年会有什么变化?”我认为第二个问题比第一个问题更重要,因为你需要在同一个方面建立战略;将所有资源放在同一个东西上是一个令人兴奋的原则。

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